BlackRock исследует токенизацию ETF как часть развития цифровой инфраструктуры

BlackRock прощупывает почву для токенизации акций своих ETF — шаг, который в индустрии воспринимают как сигнал о серьёзной ставке на блокчейн-инфраструктуру. Идея проста: традиционные фонды получают вторую жизнь в виде токенов, а сама компания укрепляет позиции на стыке финтеха и классических рынков.

Примечательно, что эта новость всплыла ровно тогда, когда Nasdaq отправила в SEC заявку на запуск торговли токенизированными акциями и ETF. Такое совпадение вряд ли случайно — видно, что у крупных игроков пошла гонка за цифровую витрину.

По данным Bloomberg от 11 сентября, BlackRock рассматривает блокчейн-версии фондов, привязанных к реальным активам (RWA) — будь то акции или другие инструменты. Источники, близкие к переговорам, подчёркивают: работа идёт в закрытом режиме.

ТОП-3 трейдеры

1

Tengu

Проверен

4.80

4.80

Отзывы 386 Обзор

2

Blockivo

Проверен

4.71

4.71

Отзывы 284 Обзор

3

Прорывная Стратегия

Проверен

4.65

4.65

Отзывы 239 Обзор

Связка с предыдущими шагами

Инициатива BlackRock выстраивается на базе BUIDL — токенизированного денежного рынка на $2,2 млрд, запущенного в марте 2024 года. Напомню: этот проект стартовал всего через два месяца после громкого выхода Bitcoin ETF.

Глава компании Ларри Финк ранее неоднократно утверждал, что в перспективе каждый финансовый актив можно токенизировать. В письме к инвесторам в 2025 году он снова вернулся к этой мысли, подчеркнув её как долгосрочную стратегию.

Если проект заработает, токенизированные ETF откроют возможность для круглосуточной торговли, расширят доступ иностранных игроков к американским продуктам и создадут новые механики использования активов в качестве коллатераля в криптосетях.

Регуляторика и инфраструктура

Важно, что BlackRock уже проводила тесты токенизированных фондовых долей через платформу Kinexys от JPMorgan. Таким образом компания закрепляет за собой репутацию одного из первых крупных игроков, готовых к цифровым моделям расчётов.

Фонды денежного рынка от Franklin Templeton и самой BlackRock стали отправной точкой для наиболее масштабных экспериментов в этой нише. Сейчас именно они занимают первое место среди токенизированных RWA, если не брать в расчёт private credit. На 11 сентября объём токенизированных денежных фондов оценивался в $7,4 млрд.

ETF же дают более широкую экспозицию и гибкие торговые механики, которые неплохо ложатся на логику блокчейна. Неудивительно, что такие биржи, как Kraken, Robinhood и Coinbase, уже предлагают токенизированные акции за пределами США или готовятся к этому.

Вызовы и драйверы

Главный затык — несовместимость: с одной стороны, традиционная система клиринга через уолл-стритовские палаты; с другой — мгновенные 24/7 расчёты в блокчейне. Для кастодианов это не только техническая головоломка, но и регуляторная неопределённость.

Тем не менее, BlackRock явно сигнализирует, что блокчейн рассматривается как элемент будущей рыночной инфраструктуры. Речь идёт не только об ускорении расчётов, но и о повышении эффективности движения коллатераля.

Вкупе с переменами в регуляторной среде это делает токенизированные ETF ещё одним мостом между традиционными финансами и децентрализованными сетями.