Что будет с биткоином после снижения ФРС ставки

Недавно в США снизились процентные ставки на 50 базисных пунктов. Этот агрессивный шаг, ознаменовавший первое снижение за четыре года, вызвал дискуссию о потенциальном влиянии на финансовые рынки, особенно на криптовалюты, в частности Bitcoin.

Традиционно снижение ставок создает благоприятные условия для более рискованных активов, но текущая макроэкономическая среда немного сложнее, из-за чего неясно, как именно это повлияет на криптовалютное пространство.

Историческая связь между снижением ставок и Bitcoin

Bitcoin имеет историю процветания в периоды более низких процентных ставок, что подтверждается недавним раскрытием информации от Lookonchain.

Например, в период с начала 2020 года по конец 2021 года, когда Федеральная резервная система снизила ставки почти до нуля, чтобы смягчить последствия пандемии COVID-19, биткоин пережил один из самых впечатляющих бычьих ралли.

За это время цена биткоина подскочила примерно с $3850 в марте 2020 года до своего исторического максимума в $69 000 к ноябрю 2021 года. Этот скачок был обусловлен легким доступом к капиталу, повышенным аппетитом к риску и ослаблением доллара США, что, как правило, делает биткоин более привлекательным для инвесторов.

Низкие процентные ставки, как правило, снижают привлекательность традиционных активов-убежищ, таких как облигации, которые предлагают более низкую доходность. Напротив, биткоин и другие криптовалюты вызывают больший интерес у инвесторов, ищущих более высокую доходность в условиях низких ставок.

Особенности рынка в 2024 году

Однако экономическая ситуация в 2024 году отличается от 2020–2021 годов. Хотя снижение ставки может стимулировать некоторое возобновление интереса к биткоину, контекст сильно отличается от предыдущих лет.

В отличие от стимулирующей среды пандемии, Федеральная резервная система потратила большую часть 2022 и 2023 годов на повышение ставок для борьбы с инфляцией, и инфляционное давление остается значительным.

Во время цикла повышения ставок, который начался в начале 2022 года, цена биткоина упала с пика 2021 года, пытаясь сохранить динамику, поскольку высокие затраты по заимствованиям и растущая инфляция снизили ликвидность на рынке.

По мере роста процентных ставок инвесторы отходили от спекулятивных активов, таких как биткоин, и выбирали более безопасные, приносящие проценты инвестиции.

ТОП-3 трейдеры

1

TradePartner

Проверен

4.80

4.80

Отзывы 27 Обзор

2

ChartLine

Проверен

4.71

4.71

Отзывы 56 Обзор

3

Курс Достижений

Проверен

4.65

4.65

Отзывы 56 Обзор

Теперь, когда Федеральная резервная система вернулась к снижению ставок, есть осторожный оптимизм относительно потенциала роста биткоина снова. Однако некоторые аналитики советуют проявлять осторожность на фоне оптимистичных настроений.

Одним из ключевых отличий является то, что процентные ставки даже после снижения остаются значительно выше почти нулевых уровней, наблюдавшихся во время пандемии. Кроме того, рынок криптовалют стал более зрелым с 2020 года, и больше институциональных инвесторов займут консервативные позиции.

Возможные опасения по поводу рецессии

Кроме того, последнее снижение ставок более агрессивно, чем популярно прогнозируемая ставка в 25 базисных пунктов. В частности, в 2001 и 2007 годах, когда Федеральная резервная система снизила процентные ставки как минимум на 0,5%, индекс S&P 500 рухнул, поскольку рисковые активы упали, уровень безработицы резко вырос, а экономика вступила в рецессию.

«3 января 2001 г. — S&P 500 упал примерно на 39% за следующие 448 дней — Безработица выросла еще на 2,1% — Рецессия

18 сентября 2007 г. — S&P 500 упал примерно на 54% за следующие 372 дня — Безработица выросла еще на 5,3% — Рецессия

18 сентября 2024 г. — ?– ?– ?»

— Geiger Capital (@Geiger_Capital) 18 сентября 2024 г.

В краткосрочной перспективе снижение ставки может принести некоторое облегчение Bitcoin и более широкому рынку криптовалют. Более слабый доллар США и более низкие процентные ставки в целом повышают интерес инвесторов к альтернативным активам. Интересно, что BTC вырос на 2,75% за последние 24 часа, ненадолго протестировав уровень в $62 тыс.

Однако ожидания драматического бычьего рынка, подобного тому, что наблюдался в 2020-2021 годах, следует умерить. В частности, если инвесторы начнут беспокоиться о надвигающейся рецессии из-за более высокого снижения ставок, они могут снизить свои позиции, что приведет к краху рисковых активов.