Токенизированное золото формирует ценовые сигналы на выходных, пока фьючерсы CME закрытыРынки токенизированного золота, такие как PAXG и XAUt, теперь фактически…
-
- Капитализация токенизированного золота подскочила до $4,4 млрд
- Круглосуточная торговля даёт инвесторам инструмент управления риском
Токенизированное золото формирует ценовые сигналы на выходных, пока фьючерсы CME закрыты
Рынки токенизированного золота, такие как PAXG и XAUt, теперь фактически берут на себя почти всю функцию ценового открытия по золоту в те периоды, когда фьючерсы на CME уходят на уикенд-паузу.
По словам Игги Иоппе, бывшего директора по инвестициям Credit Suisse, а ныне CIO инфраструктурной ликвидити-фирмы Theo, после закрытия традиционных рынков ценовое формирование заметно смещается в ончейн.
Фьючерсы на золото CME прекращают торги в 17:00 по восточному времени в пятницу и возобновляют их лишь в 18:00 в воскресенье. В этот промежуток регулируемые фьючерсные площадки молчат, а основная активность уходит в частные внебиржевые сделки в Азии и они, что важно, публично почти не видны.
По итогу токенизированные активы, обеспеченные золотом, включая PAXG и XAUt, остаются одними из немногих инструментов, которые продолжают торговаться непрерывно и прозрачно в течение выходных.
"Если говорить именно о публично наблюдаемом ценообразовании, ончейн-рынки обеспечивают практически 100% price discovery на выходных", заявил Иоппе в комментарии для Cointelegraph. Он добавил, что после возобновления фьючерсной торговли цены часто подтягиваются к тем движениям, которые уже произошли на блокчейне. Проще говоря, рынок TradFi догоняет крипто-ленты. "Мы видим, что движения выходных отражаются при открытии CME", отметил он.
Капитализация токенизированного золота подскочила до $4,4 млрд
Сдвиг происходит на фоне заметного роста объёмов в сегменте tokenized gold. Как ранее сообщал Cointelegraph, за прошедший год сектор резко расширился: прибавил почти $2,8 млрд и вырос примерно с $1,6 млрд до $4,4 млрд рыночной капитализации.
В целом капитализация сегмента увеличилась на 177% темп, который существенно опередил как широкий рынок золота, так и большинство крупных спотовых золотых ETF. Число держателей тоже выросло почти в три раза : появилось более 115 000 новых кошельков.
Этот рост обеспечил примерно четверть всех чистых притоков в сектор real-world assets (RWA) и превзошёл суммарное расширение токенизированных акций, корпоративных облигаций и казначейских бумаг вне США.
Торговая активность также заметно оживилась. По итогам 2025 года оборот токенизированного золота достиг примерно $178 млрд, а в четвёртом квартале пик превысил $126 млрд. При таком раскладе продукт уверенно тянет на второе место в мире среди золотых инвестиционных инструментов по объёму торгов сразу после SPDR Gold Shares.
ТОП-3 трейдерыИоппе отметил, что основную ликвидность обеспечивают маркет-мейкеры и кросс-площадочные провайдеры, которые банально арбитражат ценовые расхождения между цифровыми и традиционными рынками, классическая, но рабочая схема.
Существенную роль играют и crypto-native макротрейдеры. Они используют токенизированное золото не только для экспозиции к буллиону, но и как залог, инструмент хеджирования и источник доходных стратегий, особенно в периоды геополитической или макроэкономической турбулентности.
"Некоторые институционалы уже мониторят ончейн-рынки золота по выходным, особенно макро- и кросс-ассет-дески, которые отслеживают gap-risk перед открытием CME", сказал он. При этом большинство крупных игроков пока воспринимают эти сигналы скорее как информационные, а не как прямое руководство к действию.
Круглосуточная торговля даёт инвесторам инструмент управления риском
Ключевое преимущество токенизированного золота, торговля 24/7, это даёт вполне прикладной бонус в управлении рисками. Если в выходные происходит геополитический сюрприз, участники традиционных рынков фактически связаны по рукам. В ончейне же можно ребаланснуться мгновенно.
Так, в субботу токенизированное золото пошло вверх на фоне обострения геополитической напряжённости после ударов США и Израиля по Ирану. Инвесторы переливались в XAUT и PAXG, тогда как Bitcoin и Ether в этот момент проседали.
XAUT кратковременно поднимался выше $5 450, а PAXG подходил к отметке $5 536, прежде чем скорректироваться, согласно данным CoinMarketCap.
Тем не менее Иоппе подчеркнул: барьеры для массового внедрения всё ещё остаются. Ликвидность в сегменте меньше, чем на фьючерсах или в ETF, поэтому крупные ордера исполнять сложнее без сдвига цены, рынок пока не без фрикций.
"Регуляторная ясность постепенно улучшается, но фрагментация по юрисдикциям тормозит институциональное развёртывание. Кастодиальные, бухгалтерские и капитальные требования всё ещё сильно различаются", пояснил он.
На текущем этапе токенизированное золото, по всей видимости, будет сосуществовать с традиционными инструментами, а не вытеснять их. "Наиболее вероятный краткосрочный сценарий, параллельное существование токенизированных и традиционных рынков, где каждый выполняет свою функцию", резюмировал Иоппе.
0
0 комментариев Комментарии
Мы выбираем 🔥
Bybit - Удобная биржа. Простая верификация. Отличный выбор начинающих. Скидки на комиссии по ссылке + бонусы до 5000$ перейти Mexc - Проводят много акций. Часто прилетают бонусы. Кешбэк! Низкие торговые комиссии. перейти Okx - Шикарный выбор трейдинговых ботов для автоматизации. Присоединяйся, получи Mystery Box и выиграй до 10 000$ перейти Сегодня в тренде
Ближайшие мероприятия →
Биток.Блог