Токенизация активов: Революция финансовых рынков США и роль блокчейна

Важность первого шага

Начать политику токенизации активов следует с отмены любых репрессивных решений в отношении отрасли цифровых активов. Самый логичный путь, в котором стоит двигаться вновь избранному президенту, его помощнику (так называемому «криптоцарю») и главе Комиссии по торговле товарными фьючерсами – это провести ревизию правил контроля.

Отказываться от традиционных финансов необходимости нет. Наоборот, существует благоприятная перспектива объединить некоторые принципы традиционных рынков с современными DeFi-механизмами. Такая деятельность позволит оптимизировать токенизацию блокчейн-решений. Среди потенциально ценных программ, которые стоит улучшить – процедура KYC («Know Your Customer»), регулирование биржевой активности и упорядочивание хранения активов.

Преимущества токенизации активов

Токенизация реальных активов (RWA) может стимулировать развитие финансовых рынков. RWA криптовалюта способна автоматизировать традиционные контрактные процессы. Блокчейн-решения же способны оптимизировать аспекты отчетности и укрепить контроль над инвесторскими активами.

Министерство финансов США уже проявило интерес к токенизации. В скором времени национальные облигации могут перевести в цифровой вид.

$30 трлн. – общий потенциал рынка, но сегодня доля токенизированных активов составляет всего $12 млрд. Поэтому, у правительства США много работы в развитии этого сегмента финансового рынка.

Процедура KYC как барьер для токенизации

Проверка KYC – это один из барьеров на пути токенизации. Сегодня каждая биржевая площадка должна самостоятельно отслеживать данные своих пользователей.

ТОП-3 трейдеры

1

ShimmerWing

Проверен

4.80

4.80

Отзывы 0 Обзор

2

Разумные Инвестиции

Не прошел

3.00

3.00

Отзывы 3 Обзор

3

Zinnera

На проверке

2.99

2.99

Отзывы 2 Обзор

Альтернативным решением может стать верификация KYC, основанная на работе с децентрализованными протоколами например, Verite. Благодаря такому алгоритму пользователям не нужно будет предоставлять информацию о себе каждый раз при совершении сделки. Пройти верификацию потребуется лишь единожды, а затем система будет самостоятельно интегрировать полученные сведения в новые операции.

DTCC и блокчейн

Интеграция децентрализованных бирж в финансовую систему США – сложная задача. Биржи ценных бумаг строго регулируются и опираются на центральный клиринговый дом – Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) – для расчёта сделок.

Для успешной адаптации DTCC необходимо перенести свои операции в блокчейн. Организация уже тестирует расчёты с использованием технологии блокчейн и даже запустила пилотный проект на разрешённой подсети Avalanche. Это обнадёживающий шаг, но основная часть security-токенов размещается на децентрализованных сетях, таких как Ethereum и её решениях второго уровня. Именно в этом направлении DTCC стоит сосредоточить свои усилия.

Адаптация правил хранения активов

Текущие правила хранения активов ориентированы на брокерские счета, но в Web3 доминирует само-кастодиальное хранение. По данным Arrington Capital, около 70% криптовалютных держателей используют некастодиальные кошельки, такие как MetaMask. Регуляторам следует адаптироваться, используя правила хранения физических акций как основу для регулирования Web3-кошельков.

Эти изменения — лишь первые шаги, но необходимы для интеграции рынков ценных бумаг в блокчейн. С учетом стратегических целей США в криптоиндустрии, действовать нужно уже сейчас.