По словам Майкла Сэйлора из MicroStrategy, сейчас самое время сделать ставку на биткоин. Прав ли он?

Всплеск покупок Bitcoin компанией MicroStrategy, начавшийся в августе 2020 года, не показывает никаких признаков того, что он когда-нибудь прекратится. 13 сентября компания объявила о новых покупках Bitcoin на сумму $1,1 млрд , в результате чего общие активы Bitcoin компании достигли $14,6 млрд. Теперь компания владеет более чем 1% всех Bitcoin в мире и фактически владеет большим количеством Bitcoin, чем правительство США.

Благодаря всем этим покупкам, MicroStrategy резко выросла в цене. Акции компании выросли более чем на 100% в этом году по сравнению с 40% для биткоина и менее чем на 20% для S&P 500. Очевидно, что стратегия MicroStrategy all-in Bitcoin пока окупилась. Но стоит ли отдельным инвесторам подражать этому?

Насколько может вырасти цена биткоина

В основе стратегии покупки биткоинов MicroStrategy лежит гигантская цифра: $13 миллионов. Это предполагаемая будущая стоимость одной монеты в 2045 году, по словам Майкла Сэйлора, основателя и исполнительного председателя MicroStrategy. Эта ценовая цель в $13 миллионов намного превосходит прогноз цены биткоина в $1,5 миллиона, который Кэти Вуд из Ark Invest сделала в январе.

Если посчитать, то цена в $13 млн соответствует среднегодовому темпу роста ( CAGR ) в 30%. Другими словами, чтобы достичь цены в $13 млн, биткоину нужно будет приносить доход в размере 30% в год каждый год в течение следующих 21 года.

Это может показаться маловероятным, но Bitcoin уже вырос на 40% в этом году, а в прошлом году он вырос на 150%. А в период с 2011 по 2021 год Bitcoin был самым высокодоходным активом в мире, обеспечивая годовую доходность в 230%. Так что, безусловно, вполне возможно, что за достаточно короткий промежуток времени Bitcoin может генерировать 30% доходности.

ТОП-3 трейдеры

1

TradePartner

Проверен

4.80

4.80

Отзывы 27 Обзор

2

ChartLine

Проверен

4.71

4.71

Отзывы 56 Обзор

3

Курс Достижений

Проверен

4.65

4.65

Отзывы 56 Обзор

Но что насчет долгосрочной перспективы? Требовать, чтобы биткоин генерировал годовую доходность в 30% — это большая авантюра, особенно учитывая склонность биткоина к крупным рыночным обвалам каждые несколько лет. Помните 2022 год? Биткоин упал на 65%, и некоторые инвесторы были убеждены, что он идет к нулю.

По данным Ark Invest, в истории Bitcoin было по крайней мере пять разных периодов, когда наблюдалась просадка в 77% или выше. Давайте скажем это по-другому: Bitcoin может генерировать 30% прибыли в течение следующих нескольких лет, а затем в один очень плохой год он может рухнуть в цене на 77%. Вы будете уничтожены.

Опасность стратегии «все включено»

Ключом к росту доходности фондового рынка MicroStrategy стала стратегия покупки как можно большего количества Bitcoin. Дошло до того, что инвесторы больше не рассматривают MicroStrategy как компанию, занимающуюся корпоративным программным обеспечением. Вместо этого MicroStrategy — это прокси-акция Bitcoin. Например, до запуска новых спотовых Bitcoin ETF в январе люди покупали MicroStrategy, чтобы получить доступ к Bitcoin.