JPMorgan Chase & Co. готовится дать добро институциональным клиентам на использование Bitcoin и Ethereum в качестве залогового обеспечения. Этот шаг…
-
JPMorgan Chase & Co. готовится дать добро институциональным клиентам на использование Bitcoin и Ethereum в качестве залогового обеспечения. Этот шаг станет одним из наиболее прямых случаев интеграции криптоактивов в кредитные системы Уолл-стрит.
Согласно эксклюзивному отчету Bloomberg, программа, запуск которой ожидается до конца 2025 года, будет работать по модели третьей стороны — утвержденный кастодиан будет хранить заложенные токены. Акции JPMorgan в предрыночных торгах показали скромный рост на 0.18%, достигнув $294.93.
В рамках новой системы клиенты смогут использовать крипту, хранящуюся у одобренного кастодиана, для получения кредитных линий или структурированных займов. Это позволит банкам управлять экспозицией, не принимая непосредственного хранения цифровых активов на свой баланс.
Новая инициатива развивает решение JPMorgan от июня принимать биржевые фонды (ETF) на криптовалюты в качестве залога, расширяя политику от деривативов и акций фондов до базовых активов.
В рамках правил
После запуска программа может поставить Bitcoin и Ethereum в одну лигу с традиционными инвестиционными инструментами, такими как казначейские обязательства, золото или акции, хотя и с более высокой волатильностью и риском.
Как отмечает Сэмюэл Патт, сооснователь Bitcoin-метапротокола OP_NET, шаг JPMorgan может быть скорее вопросом неизбежности, учитывая предыдущую сдержанность банка в отношении криптовалют.
Патт указал на фундаментальный парадокс: Bitcoin был создан, чтобы устранить контрагентский риск, а не быть рехипотецированным внутри системы, которую он должен был нарушить.
ТОП-3 трейдеры"Чем больше финансовые институты интегрируют Bitcoin, тем больше им придется играть по его правилам, а не наоборот", — подчеркнул эксперт.
При принятии криптовалют банки фактически внедряют активы с ежедневной переоценкой в систему, которая все еще работает на устаревших расчетных рельсах. Это бросает вызов управлению кредитной экспозицией — нельзя относиться к BTC так же, как к казначейским обязательствам или корпоративным облигациям.
"Риск-менеджеры теперь должны мониторить внутридневную волатильность, ликвидность бирж и платежеспособность кастодиана в реальном времени. Кредитным комитетам потребуются новые фреймворки для криптозалога: динамические маржи, офф-чейн оракулы и страхование кастодиальных рисков становятся must-have, а не опциональными фичами", — пояснил Патт.
Банки осваивают цифровые активы
Решение JPMorgan вписывается в общий тренд среди американских банков на интеграцию цифровых активов в кредитование и управление активами. Это происходит на фоне пересмотра федеральных руководств по работе с криптовалютами.
Еще до появления закона GENIUS Act в июле крупные американские банки уже готовили почву для выхода на рынок стейблкоинов.
В июле BNY Mellon заколлабился с Goldman Sachs для запуска токенизированного продукта денежного рынка для институциональных клиентов, расширив свои возможности по хранению и расчетам цифровых активов.
В прошлом месяце Morgan Stanley анонсировал планы по предоставлению ритейл-клиентам на своей платформе ETrade возможности торговать Bitcoin, Ethereum и Solana до второго квартала следующего года. Ранее банк подтвердил смягчение ограничений на криптоинвестиции, расширив доступ к криптофондам для всех категорий клиентов и типов счетов.
0
0 комментариев Комментарии
Мы выбираем 🔥
Bybit - Удобная биржа. Простая верификация. Отличный выбор начинающих. Скидки на комиссии по ссылке + бонусы до 5000$ перейти Mexc - Проводят много акций. Часто прилетают бонусы. Кешбэк! Низкие торговые комиссии. перейти Okx - Шикарный выбор трейдинговых ботов для автоматизации. Присоединяйся, получи Mystery Box и выиграй до 10 000$ перейти Сегодня в тренде
Ближайшие мероприятия →
Биток.Блог