В понедельник Grayscale Investments совершила прорыв на американском крипторынке, запустив первые спотовые ETP со встроенной функцией стейкинга. Это событие открывает…
-
- Grayscale представляет американские спотовые ETP со стейкингом
- Почему Ethereum и Solana важны для инвесторов, ориентированных на доходность
В понедельник Grayscale Investments совершила прорыв на американском крипторынке, запустив первые спотовые ETP со встроенной функцией стейкинга. Это событие открывает новую главу для регулируемых цифровых активов.
Согласно заявлению компании, теперь инвесторы их фондов Ethereum Trust (ETHE, ETH) и Solana Trust (GSOL) могут получать дивиденды от стейкинга напрямую через классические брокерские счета. Больше нет необходимости самостоятельно разбираться в нюансах блокчейна или переводить активы в децентрализованные сервисы.
Grayscale представляет американские спотовые ETP со стейкингом
Эти продукты предоставляют спотовый доступ к Ether и Solana, одновременно генерируя вознаграждения за стейкинг через институциональных кастодианов и провайдеров-валидаторов.
CEO Grayscale, Питер Минцберг, назвал эту инициативу пионерской инновацией, которая лишь подчеркивает роль фирмы как крупнейшего в мире эмитента цифровых ETF с активами под управлением (AUM) на $35 миллиардов.
В компании заявили, что будут пассивно стейкать активы для поддержки безопасности сетей Ethereum и Solana, помогая инвесторам получать долгосрочный доход. При этом, что важно для налоговой эффективности, вознаграждения за стейкинг будут накапливаться внутри чистой стоимости активов фонда (NAV), а не выплачиваться в виде отдельных дивидендов.
На практике стейкинг в рамках биржевого продукта отличается от прямого ончейн-участия. Кастодианы, такие как Coinbase Custody или BitGo, делегируют активы профессиональным валидаторам вроде Kiln и Figment, которые добавляют вознаграждения к чистой стоимости активов фонда, вместо того чтобы выплачивать их напрямую.
Из-за задержки вывода средств в сети Ethereum эмитенты, как правило, стейкают лишь часть своих активов, сохраняя ликвидность для погашения паев. Такая схема оставляет инвесторам эффективную доходность в районе 2%.
Если GSOL получит регуляторное одобрение на аплистинг в качестве биржевого продукта, он станет одним из первых спотовых ETP на Solana со стейкингом на рынке США.
Отраслевые наблюдатели отмечают, что этот шаг может полностью перекроить подходы инвесторов к доходным цифровым активам. В недавнем аналитическом отчете эксперты указали, что в то время как биткоин-ETF предоставляют лишь доступ к цене, продукты на Ether и Solana со стейкингом предлагают структурное преимущество как альтернативы, приносящие доход.
Почему Ethereum и Solana важны для инвесторов, ориентированных на доходность
Ончейн-данные указывают на сжатие предложения Ethereum по мере роста участия в стейкинге. Согласно сетевой статистике, в сентябре очередь на стейкинг Ethereum превысила очередь на вывод средств, что сигнализирует о высокой уверенности со стороны институционалов и долгосрочных держателей (так называемых ходлеров).
Почти 36 миллионов ETH — около 30% от общего предложения — теперь залочено в стейкинг-контрактах, что сокращает ликвидное предложение в обращении и поддерживает стабильность цены.
В отдельном отчете говорится о резком росте активности смарт-контрактов и ончейн-транзакций, что укрепляет роль Ethereum как резервной сети для децентрализованных финансов и токенизированных активов.
Между тем, данные показывают, что интерес к ETF на Solana продолжает расти, поскольку институциональные инвесторы ищут возможности для диверсификации за пределами Биткоина.
Интересно, что в академических кругах возможность включения стейкинга в ETF изучалась еще до получения регуляторного одобрения. В работе 2024 года доцент Университета Маркетт Дэвид Краузе проанализировал, как стейкинг может улучшить доходность и безопасность сети, подчеркнув необходимость защиты инвесторов и ясности регулирования.
Его выводы теперь кажутся почти пророческими, поскольку многие из описанных им механизмов — такие как пассивное участие валидаторов и накопление дохода в NAV фонда — стали фундаментальными особенностями недавно одобренных стейкинг-ETP.
По оценкам рыночных аналитиков, доходность от стейкинга Ethereum, которая в настоящее время составляет около 3%, в сочетании с ростом цены может привлечь традиционных инвесторов, ищущих диверсифицированные источники дохода.
По мере выхода ETP на рынок США за потоками капитала в эти фонды будут пристально следить. Результат покажет, смогут ли доходные криптопродукты превратить Ethereum и Solana из чисто спекулятивных активов в регулируемые, генерирующие доход инструменты для портфелей массовых инвесторов.
ТОП-3 трейдеры
0
0 комментариев Комментарии
Мы выбираем 🔥
Bybit - Удобная биржа. Простая верификация. Отличный выбор начинающих. Скидки на комиссии по ссылке + бонусы до 5000$ перейти Mexc - Проводят много акций. Часто прилетают бонусы. Кешбэк! Низкие торговые комиссии. перейти Okx - Шикарный выбор трейдинговых ботов для автоматизации. Присоединяйся, получи Mystery Box и выиграй до 10 000$ перейти Сегодня в тренде
Ближайшие мероприятия →
Биток.Блог