Ethereum теряет позиции по сравнению с Bitcoin? Глубокий анализ ETH и BTC в 2024 году

По мере приближения 2025 года многие криптоэнтузиасты и инвесторы задаются важным вопросом: не пора ли продавать Ethereum за Bitcoin? Опередил ли Bitcoin Ethereum по долгосрочному потенциалу роста? Учитывая, что Bitcoin превзошел Ethereum более чем на 44% после слияния Ethereum, легко понять, почему рынок испытывает давление. Давайте разберем текущее состояние битвы ETH-BTC, выявим потенциальные риски и рассмотрим, что ждет эти две ведущие криптовалюты в будущем.

Цифры: доминирование биткоина после слияния

Важнейшей частью головоломки является тот факт, что Bitcoin значительно превзошел Ethereum с момента слияния Ethereum, которое произошло почти два года назад. Согласно данным с ultramoney, Bitcoin вырос на 44% больше, чем Ethereum с того момента, что заставило некоторых задуматься, не теряет ли ETH свое преимущество. В основе этого несоответствия лежит фундаментальное различие в динамике поставок между Bitcoin и Ethereum.

Последнее событие халвинга Bitcoin, которое произошло в 2024 году, сократило выпуск новых монет вдвое. Это означает, что Bitcoin со временем становится более «дезинфляционным», и на рынок поступает меньше монет. С другой стороны, предложение Ethereum растет, особенно после его последнего обновления, иногда называемого обновлением «Denon». Чистый результат заключается в том, что, хотя Ethereum сжег больше ETH, чем выпустил за длительные периоды (дефляционный фактор), в краткосрочной перспективе предложение ETH увеличилось, что, по мнению некоторых, способствовало его недавним низким показателям.

Действительно ли Ethereum становится инфляционным?

Беглый взгляд на последние данные показывает, что предложение Ethereum увеличилось почти на 1 миллион ETH за последний год, что эквивалентно инфляции примерно в 1%. Хотя это звучит тревожно, важно прояснить ключевой момент. После слияния Ethereum общее предложение ETH фактически сократилось на 0,08%. Это подчеркивает смешанную картину, где краткосрочное увеличение предложения ETH может способствовать недавним низким показателям, но долгосрочная перспектива по-прежнему склоняется к дефляционным тенденциям благодаря введению предложения по улучшению Ethereum (EIP) 1559.

Это различие между инфляционным давлением и дефляционными тенденциями имеет решающее значение для понимания того, почему Ethereum в последнее время показал низкие результаты, но, возможно, еще сможет восстановиться в 2024 году.

Являются ли институциональные инвесторы проблемой?

Помимо динамики предложения, важную роль в разговоре играет роль институциональных инвесторов и Ethereum ETF. Потоки Ethereum ETF были крайне отрицательными, а чистый отток превысил полмиллиарда долларов с момента запуска ETH-фондов ETF. Такие учреждения, как Grayscale, избавлялись от активов Ethereum, и с момента запуска ETF отток составил ошеломляющие 2,6 миллиарда долларов, что значительно снизило эффективность ETH.

Однако есть и потенциальная положительная сторона. BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами, привлек около $1 млрд в виде притока Ethereum ETF, что свидетельствует о том, что по-прежнему сохраняется сильный интерес со стороны ключевых игроков рынка. Пока Grayscale продолжает продавать, мы можем увидеть возврат к чистым покупкам, как только эти распродажи стабилизируются.

Сможет ли Ethereum вернуть себе позиции в 2024 году?

ТОП-3 трейдеры

1

TradePartner

Проверен

4.80

4.80

Отзывы 27 Обзор

2

ChartLine

Проверен

4.71

4.71

Отзывы 56 Обзор

3

Курс Достижений

Проверен

4.65

4.65

Отзывы 56 Обзор

Теперь критический вопрос: сможет ли Ethereum восстановиться и превзойти Bitcoin в следующем году? Исторически Ethereum превзошел Bitcoin во время бычьих рынков, особенно в годы после событий халвинга Bitcoin. Аргумент здесь заключается в том, что обширная экосистема Ethereum децентрализованных финансов (DeFi), NFT и смарт-контрактов может способствовать его будущему росту. Однако важно отметить, что ETH постоянно отстает от Bitcoin в течение последних трех лет, и эта тенденция беспокоит инвесторов.

Заглядывая вперед, технический анализ предполагает, что Ethereum приближается к критическому уровню поддержки, но пробой может предшествовать крупному подъему. В предыдущих циклах Ethereum следовал этой схеме — тестировал поддержку, а затем наблюдал значительный «насос» в ценовом действии. Учитывая текущую динамику рынка, некоторые аналитики прогнозируют, что Ethereum может увидеть еще один ценовой скачок до конца четвертого квартала 2024 года, при условии, что макроэкономические условия останутся благоприятными.

Смелые прогнозы цен

Для тех, кто смотрит в будущее, недостатка в смелых прогнозах нет. Общее мнение таково, что Bitcoin может вырасти в 3 или даже 4 раза в текущем цикле, потенциально достигнув цены в $165 000. Если Bitcoin достигнет этих уровней, можно было бы обоснованно ожидать, что Ethereum достигнет примерно 8% от стоимости Bitcoin, что означает цену в $13 200 за ETH. Однако психологическое сопротивление около уровня $10 000 вероятно, а это означает, что ETH понадобится очень бычья среда для прорыва.

Почему Ethereum за $13 200 не недостижим

Хотя $13 200 за Ethereum могут показаться неправдоподобными, история показывает, что ETH добился огромных успехов в годы бычьего рынка, особенно после халвинга Bitcoin. Во время последнего бычьего цикла Ethereum достиг почти 9% от стоимости Bitcoin, а в предыдущих циклах он достигал 15%. Хотя эти пики могут и не повториться, соотношение ETH-BTC в 8% вполне возможно — особенно учитывая продолжающуюся роль Ethereum как основы DeFi и NFT.

Конечно, самым большим фактором риска здесь является непредсказуемая природа криптовалютных рынков. Хотя многие аналитики настроены оптимистично по отношению как к Bitcoin, так и к Ethereum, вероятность регуляторных препятствий, макроэкономических сдвигов или непредвиденных технологических разработок остается высокой. Любой, кто инвестирует в ETH или BTC, должен помнить об этих факторах.

Заключение: борьба Ethereum еще не окончена

Несмотря на недавние неудачи Ethereum, долгосрочный потенциал ETH остается сильным. Уникальное положение Ethereum как платформы для DeFi, NFT и смарт-контрактов дает ему прочную основу для восстановления, особенно если макроэкономическая среда улучшится в 2024 году. Однако инвесторам следует быть осторожными с краткосрочными рисками, особенно учитывая, что ETH борется с давлением предложения и институциональными распродажами.

В конечном итоге, путь Ethereum в 2024 году будет зависеть от того, сможет ли он восстановить импульс, преодолеть ключевые технические уровни и продолжить привлекать как розничный, так и институциональный интерес. Хотя Bitcoin может возглавить натиск, история Ethereum далека от завершения.