Крипторынок ожидает данные CPI и PCE США на фоне неопределённости по Bitcoin

Крипторынок входит в напряжённую неделю. В центре внимания свежие данные по инфляции в США. Трейдеры, инвесторы и фонды внимательно следят за двумя ключевыми отчётами. В среду выйдет индекс потребительских цен (CPI), в пятницу данные по расходам на личное потребление (PCE).

Именно эти релизы могут задать следующий импульс для Bitcoin, Ethereum и всего крипторынка.

Главный вопрос, который сейчас обсуждают участники рынка: достаточно ли остыла инфляция, чтобы ФРС могла перейти к снижению ставок. Для крипты это важный момент. Когда ставки ниже, ликвидности в системе больше, деньги активнее заходят в риск-активы. В такие периоды крипта часто получает хороший буст. Но есть и другой сценарий. Если инфляция снова окажется упрямой, ФРС может продолжить держать жёсткую денежную политику. А это уже фактор давления на рынок.

В январе общий CPI в США показал 2,4% в годовом выражении. Показатель немного замедлился, базовый CPI составил 2,5%. Экономисты считают, что в феврале сильных изменений может не быть. По их прогнозам, оба показателя останутся примерно на тех же уровнях.

Но для ФРС ключевой индикатор, это всё же PCE. Именно на него регулятор смотрит, когда оценивает инфляцию, поэтому для рынков, включая крипту, этот отчёт часто имеет больший вес. По последним данным, общий PCE в декабре вырос до 2,9%. Аналитики ожидали, что в январе он немного снизится, примерно до 2,8%. Ещё больше внимания приковано к базовому PCE, ожидалось, что он останется около 3,0%.

И вот здесь начинается нервная часть для рынков. Если базовая инфляция не начнёт плавно снижаться, вероятность быстрого снижения ставок станет заметно меньше. В таком случае ФРС может просто оставить ставки высокими на более долгий срок. Некоторые представители регулятора уже намекали на такой сценарий и рынок это понимает.

Но если инфляция продолжит медленно охлаждаться, ситуация может измениться. Тогда даже осторожные члены ФРС могут начать обсуждать снижение ставки уже ближе к июню.

На фоне всей этой неопределённости Bitcoin начал немного сдавать позиции. Ранее цена поднималась выше отметки $72 000, но закрепиться там не получилось. После теста уровня сопротивления около $73 500 рынок быстро откатился назад.

ТОП-3 трейдеры

1

Lumetron

Проверен

4.90

4.90

Отзывы 346 Обзор

2

Pyvor

Проверен

4.77

4.77

Отзывы 284 Обзор

3

Устойчивый Темп

Проверен

4.65

4.65

Отзывы 239 Обзор

Такое поведение для крипты довольно типично. Перед важными макроданными трейдеры часто переходят в режим осторожности. Проще говоря, фиксируют часть прибыли и снижают риск.

Когда впереди данные, которые могут повлиять на решения ФРС, рынок часто берёт паузу, трейдеры ждут сигнала. В такие моменты риск-активы могут чувствовать давление. Bitcoin не исключение.

Институциональные настроения тоже начали шататься. Ранее американские спотовые Bitcoin-ETF привлекли более $1,1 млрд притока всего за три дня. Для рынка это был сильный сигнал, многие воспринимали это как подтверждение интереса крупных денег. Но затем ситуация развернулась, уже к четвергу фонды зафиксировали отток около $228 млн. Для крипторынка это заметный сигнал охлаждения. Проще говоря, институционалы тоже решили немного притормозить.

Последние данные по инфляции дали рынку небольшой луч надежды, но полностью тревожность на крипторынке они не убрали. Январская статистика показала общий CPI на уровне 2,4%, базовый показатель составил 2,5%.

Экономисты считают, что в феврале показатели могут остаться примерно на тех же уровнях, но на рынке обсуждают ещё один фактор, энергоресурсы. Сейчас внимание многих аналитиков приковано к Ормузскому проливу. Этот регион играет важную роль для глобальных поставок нефти. Если там возникнут перебои, цена нефти может быстро уйти выше $100 за баррель, а это уже прямой риск для инфляции.

Некоторые аналитики крипторынка оценивают эффект довольно просто. Каждые дополнительные $10 в цене нефти могут добавить примерно 0,20% к общему уровню инфляции. Если инфляция снова начнёт расти, ФРС вряд ли будет спешить со снижением ставок. А значит, ликвидности для риск-активов станет меньше. Для крипты это не самый позитивный сценарий.

По данным CME FedWatch, вероятность снижения ставки уже в марте сейчас оценивается всего в 4,4%. Следующая неделя начнётся с публикации данных по ВВП Японии. Отчёт выйдет в понедельник, он поможет рынкам лучше понять состояние японской экономики на фоне довольно шаткой глобальной картины роста.

К среде поток макроданных усилится. Германия опубликует свежие данные по потребительской инфляции. Для рынков это важный индикатор, он показывает, как развивается инфляционное давление в крупнейшей экономике Европы. Германия часто задаёт темп всей еврозоне, поэтому этот отчёт почти наверняка окажется в центре внимания рынков.

И криптотрейдеры, конечно, тоже будут внимательно следить за этими цифрами. Потому что любой макросигнал сейчас может легко раскачать рынок. Иногда буквально за несколько часов, такая уж природа крипты. Волатильность здесь часть игры.