BTC чуть не достиг $110k: почему трейдеры не спешат «YOLO»?

На фоне ажиотажа, вызванного предполагаемо «прокриптовой» администрацией Дональда Трампа, Bitcoin (BTC) кратковременно обновил исторический максимум, коснувшись $109,321. Однако, как показывают данные деривативов, профессиональные трейдеры не спешат открывать сверхагрессивные позиции, предпочитая сохранять осторожность.

ТОП-3 трейдеры

1

Tsubaki

Проверен

4.80

4.80

Отзывы 346 Обзор

2

Velora

Проверен

4.71

4.71

Отзывы 284 Обзор

3

Прорывная Стратегия

Проверен

4.65

4.65

Отзывы 239 Обзор

Оптимистичные ожидания и реалии рынка

Положительные предпосылки:

Предвыборные обещания Трампа о «дружелюбном» законодательстве, назначение криптолояльных лиц на ключевые посты и даже слухи о «госрезерве в биткоинах» создавали предпосылки к ускоренному росту. BTC пробил $109k, показав порядка 17% роста с начала года.

Коррекция и «продажа на новостях»:

После достижения нового пика курс откатился ниже $105k, вызвав разговоры о том, что рынок отыграл все позитивные ожидания и теперь может «остудить» бычий настрой. Ключевой фактор — отсутствие прямого упоминания крипты в инаугурационной речи президента, что расхолаживает инвесторов, рассчитывавших на немедленный указ о «Bitcoin Reserve».

Фьючерсы и опционы: спокойные индикаторы

Премия на фьючерсы (futures premium)

По данным Laevitas.ch, годовая премия на двухмесячные BTC-фьючерсы достигла лишь 14% (ранее 12%), что выше нейтрального уровня в 10%, но всё же далеко от «экстремально бычьих» 30% и выше.

Опционный «скью» (options skew)

Показатель 25% delta skew держится около -6%. Это говорит об умеренном оптимизме, но не о массовой эйфории. Трейдеры, похоже, не ждут сверхрывка, но и не панически «шортят».

Угроза госдолга и потолка заимствований

Одним из факторов, способствующих сдерживанию оптимизма, стал рост бюджетного дефицита США почти на 40% год к году, а также скорое достижение лимита госдолга. Январь 2025 отмечен риском «заморозки» части госрасходов при отсутствии соглашения конгресса. Такая неопределённость заставляет ряд криптоинвесторов фиксировать прибыль и ждать дальнейшего разворота политики.

Что дальше?

С учётом того, что многим трейдерам «корона» Трампа в плане криптовалюты кажется недостаточно ясной (ведь речей о биткоине не прозвучало), рынок пока сохраняет нейтрально-позитивное настроение. Параметры деривативов говорят, что большинство игроков либо заняли «выжидательную позицию», либо не готовы к масштабной ставке на очередной рывок выше $110k. Если Трамп и вправду предпримет шаги к созданию госрезерва в BTC или к облегчению регулирования, рынок может получить новый импульс роста и удивить своей непредсказуемостью.