Биткоин рухнул до $64 000 на фоне ликвидации позиций с плечом на $1,4 млрд

Strategy отчиталась о квартальном убытке в $12,4 млрд, так как стоимость активов упала ниже цены входа; индекс страха пробил исторический минимум.

Биткоин обвалился почти на $10 000 всего за сутки. В пятницу утром в Азии котировки ненадолго коснулись отметки $60 000, но затем отскочили к $64 000 — это минус 10% ко вчерашнему дню. Причиной стала масштабная распродажа по всему рынку, спровоцировавшая ликвидацию маржинальных позиций на сумму $1,39 млрд.

Это падение увеличило потери биткоина примерно до 40% от его пика октября 2025 года (тогда цена была выше $125 000), фактически обнулив весь рост, достигнутый после президентских выборов в США. Общая капитализация криптовалютного рынка просела до $2,2 трлн, снизившись на 9,22% за 24 часа.

Альткоины тоже в красной зоне, с четверга Ethereum упал на 10,29% до $1889, зафиксировав 30-процентное снижение за неделю. Solana просела на 15,94% до $76,06, впервые с 2023 года торгуясь ниже $70 в моменте распродажи.

Индекс страха и жадности от CoinMarketCap пробил историческое дно на отметке 5. Для сравнения, еще 14 января, когда биткоин стоил $95 000, показатель был на уровне 52. Эта метрика оценивает настроение рынка по шкале от 0 (экстремальный страх) до 100 (экстремальная жадность).

Крах рынка усилил давление на компанию Strategy. В четверг она сообщила о чистом убытке за четвертый квартал в размере $12,4 млрд, вызванном рыночной переоценкой её биткоин-активов. Заначка компании, в которой лежит более 713 000 BTC (около $46 млрд), теперь торгуется ниже совокупной средней цены покупки в $76 052 за монету — такое происходит впервые с 2023 года.

Strategy под руководством биткоин-апологета Майкла Сэйлора с 2020 года придерживалась агрессивной тактики, она выпускала долг и акции, чтобы скупать биткоин. Модель держалась на том, что акции компании торговались с премией к стоимости её активов на балансе. Это позволяло продавать бумаги, покупать еще больше биткоина и повторять цикл.

С падением цен эта премия испарилась из-за снижения коста биткоина, фактически застопорив машину по скупке. В отчете о прибылях Strategy не объявила ни о новых допэмиссиях акций, ни о выпуске долговых бумаг. Это явный отход от практики прошлых кварталов, когда рыночные просадки обычно вызывали анонсы о привлечении свежего капитала.

Сэйлор заявил, что маржин коллы компании не грозят, а на руках есть $2,25 млрд кэша, этого хватит на выплату процентов и дивидендов более чем на два года. В четверг Strategy подтвердила, что не ожидает получения прибыли ни в текущем году, ни в обозримом будущем.

ТОП-3 трейдеры

1

Kuroshi

Проверен

4.90

4.90

Отзывы 346 Обзор

2

Честный Рынок

Проверен

4.75

4.75

Отзывы 239 Обзор

3

BoldHaven

Проверен

4.64

4.64

Отзывы 284 Обзор

Впрочем, в конце января компания докупила биткоинов на $75,3 млн, давая сигнал, что формально стратегия накопления остается в силе, несмотря на жесткие рыночные условия.

Акции Strategy рухнули на 72,1% за последние полгода до $106,99, показав результат даже хуже самого биткоина (у того минус 44% за тот же период). Такое расхождение отражает опасения инвесторов о том, насколько вообще устойчива модель скупки активов в долг.

Одиннадцать пенсионных фондов штатов США, купивших акции Strategy, совокупно терпят убытки примерно на $337 млн, пока котировки продолжают лететь вниз, сообщает DL News. Десять из одиннадцати фондов находятся в минусе примерно на 60% по своим инвестициям.

Широкая распродажа на крипторынке происходит на фоне снижения аппетита к риску на всех финансовых площадках. Спотовые биткоин-ETF в США в среду зафиксировали чистый отток в $544,9 млн. Лидером по выводу средств стал IBIT от BlackRock — минус $373,4 млн.

Другие компании, держащие крипту на балансе, тоже попали под пресс. BitMine Тома Ли, владеющая 4,29 млн токенов Ethereum, столкнулась с нереализованными убытками более чем на $7 млрд из-за падения цены эфира.

Затяжной спад знаменует резкую смену настроений по сравнению с оптимизмом, царившим после выборов в ноябре 2024 года. Тогда ожидания крипто-дружественной политики от новой администрации толкали цены вверх.

Аналитики списывают распродажу на комбо факторов, снижение аппетита к риску, фиксация прибыли после ноябрьского ралли и общие макроэкономические страхи. Крипторынок показывает высокую корреляцию с техно-акциями, которые в последние недели тоже находятся под давлением продавцов.

Показатели экстремального страха намекают на капитуляцию розничных инвесторов, хотя исторически такие значения иногда предшествовали дну рынка. Однако, учитывая, что разматывание позиций с плечом продолжается, а корпоративные холдеры находятся под давлением, путь к стабилизации остается туманным.